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券商并购大戏开演,国联证券证实“吸收”国金证券,股价提前涨停引质疑

2020-09-22 08:13   来源: 红星新闻   编辑: 董乐   责任编辑: 马兰

今年来,传合并的券商“绯闻”满天飞,终有一单落地。

9月20日晚间,国金证券(600109,SH)和国联证券(601456,SH)双双发布公告,双方于9月18日签署合并意向性协议,国联证券将通过换股的方式,合并吸收国金证券。

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红星新闻梳理,若上述两券商“联姻”成功,A股则又增加一家千亿市值券商。此外,近年来券商“联姻”已不鲜见,去年证监会提出“打造航母级证券”目标后,诸多分析都认为,国内证券业整合已启动。

不过,值得注意的是,在国金、国联发布公告前的9月18日,两家券商A股股价都双双“提前涨停”。9月19日,又有媒体报道称得到了合并的消息。

红星新闻注意到,不少投资者在股民互动平台上提出“内幕交易”“内幕消息泄露”的质疑。

国联、国金“官宣”合并

9月20日晚间,国金证券和国联证券双双发布公告,确定了前一日已有媒体报道的重组公告。

公告显示,国金证券的控股股东涌金集团,拟将持有的7.28%的国金证券的股份卖给国联证券。在此之外,国联证券也将通过换股的方式,向国金证券全体股东发行A股股票,合并吸收国金证券。

据悉,双方于9月18日签署关于本次合并的意向性协议。

据公告,国联证券本次拟收购的长沙涌金所持标的股份的具体数量、转让价格、交割、转让价款支付等具体细节还有待进一步协商。

红星新闻梳理,若上述两券商“联姻”成功,A股则又增加一家千亿市值券商。

以9月18日收盘价计算,国联证券的总市值为467亿元,国金证券总市值462亿元,新的券商总市值或将达到930亿元。

在此之前,39家A股上市券商中,有12家公司市值超过千亿。若“联姻”成功,合并后的公司有望成为第13家市值超过千亿的券商。

不过有意思的是,“吸收合并”国金证券的国联证券,在今年7月才登上资本市场的舞台,营收和利润也远低于国金证券。

半年报显示,国联证券今年上半年实现营收8.22亿元,实现净利润3.21亿元;国金证券上半年营收为28.96亿元,同比增51.36%,净利润为10.02亿元,同比增61.24%。同时,2020年券商评级结果显示,国金证券获评AA级,国联证券为A级。

红星新闻注意到,在最近券商合并传闻四起的背景之下,中信建投(601066,SH)和中信证券(600030,SH)、第一创业(002797,SZ)和首创证券的合并都未得到证实,这也是最近唯一的合并“实锤”。

周一早盘,在两家券商合并的利好消息下,在券商板块活跃。浙商证券(601878,SH)涨停,第一创业、财通证券(601108,SH)、中泰证券(600918,SH)、中信建投、中银证券(601696,SH)等集体高开。不过随后震荡回落,根据choice数据,券商信托板块收涨0.11%。

整体来看,A股三大指数今日也集体收跌,其中创业板指跌幅超过1%。市场成交量低迷,两市合计成交7551亿元,行业板块涨少跌多。

港股市场上,券商股今天同样出现异动。港股未停牌的国联证券早盘大幅高开75.07%,随后涨幅有所收窄,截至收盘,涨35.85%,港股市值115.34亿港元。

券商组团“联姻”

近年来,券商之间的联姻是常事。

2017年,中金公司(03908.HK)斥资167亿收购中投证券,旨在扩大整体规模,嫁接中投证券广泛覆盖的营业网络和庞大客户群,主要指标跃升至行业第一梯队。今年9月17日,中金公司A股IPO申请成功过会,有望成为国内第14家“A+H”上市券商。

2018年12月,中信证券启动对广州证券100%股权的收购。今年2月,标的资产过户及相关工商变更登记正式完成。作为合并完成后的首个财报,中信证券2020半年报显示,报告期扭亏为盈,实现营收267.44亿元,同比增长22.73%,净利润89.26亿元,同比增长38.48%。

2019年3月,天风证券(601162,SH)也公告称,将收购恒泰证券部分股权,成为后者第一大股东。目前,该收购事项已获监管层核准。

另外,2019年底,华创证券欲22亿元高溢价收购太平洋(601099,SH)股权。不过,几个月后交易因“交易环境发生了较大变化”而宣告以失败。近日,交易双方还对簿公堂。

今年以来,中信证券与中信建投、首创证券与第一创业等合并传言也四起。

麦肯锡发布的2020年中国证券业展望中也指出,近年来,国内证券业整合已启动,呈现出同业兼并、混业融合、市场退出三大趋势。

不管是中信证券这样的头部券商,还是其他“牵手”成功的腰部券商们,都在“抱团”突围,为啥?

“航母级券商”希冀

在2019年11月,证监会就提出打造航母级证券公司目标。“将积极推动打造航母级头部券商,支持国有资本注资证券公司,推动证券行业做大做强。”

中国银行国际金融研究所研究员范若滢曾评论,打造航母级券商是符合我国金融改革开放大趋势的举措:

1)有利于增强内资券商的市场竞争力,加快补齐业务短板速度;2)有利于推进证券业的改革,突出行业龙头优势的同时提高金融服务效率;3)有利于引导依法合规经营,提高金融市场风险管控能力。

红星新闻注意到,在刚刚举办的2020中国国际金融年度论坛上,央行、银保监会、证监会、外汇局等金融监管部门齐发声,再次释放出进一步推进金融开放的强烈信号。

中国人民银行副行长陈雨露表示,中国金融业正不断追求更高水平的对外开放。具体来看,一方面中国取消了对银行、证券、期货和基金管理等领域的外资持股限制,降低了资产规模、经营年限等股东资质方面的限制,同时在企业征信、信用评级、支付清算等领域给予外资国民待遇,积极推动会计、税收和交易制度的国际接轨。

中国银保监会副主席周亮也介绍,2018年以来,银保监会宣布实施了34项银行保险业扩大开放措施。近两年来,银保监会共批准外资银行和外资保险公司来华设立各类机构近100家。

“金融业的加大开放,肯定会对国内券商的格局影响很大。”一位券商分析师告诉红星新闻,今年以来,高盛、摩根士丹利均拿下合资券商的控股权。外部竞争压力、鲶鱼效应之下,券商行业的发展也将提速。而合并,则是扩大规模最直接的方法之一。

“目前来说中国券商资产总规模不大,单个券商来看,更是缺少在世界范围内有竞争力的头部券商。”她感叹称,头部券商整合是金融业扩大开放后的必然,也是监管层的希冀。

此外,从2019年开始,科创板开板、创业板改革、新三板精选层……我国多层资本市场改革加深,券商行业也迎来了利好。

公告前媒体报道、上周五涨停

巧合?内幕消息泄露?

此外,国联证券、国金证券双双“提前涨停”也引起质疑。

9月18日,国金证券和国联证券签署收购协议当天,市场似乎已有察觉。午后,国联证券和国金证券股价双双涨停,国联证券换手率达到32.88%。

截至当日收盘,国联证券报价19.64元/股,市值467.1亿元,市净率为4.45倍;而国金证券报价15.29元/股,市值462.4亿,市净率为2.15倍。

9月19日,开始有媒体报道,国联证券将鲸吞国金证券。

9月20日下午,国联证券和国金证券相继发表的公告应证了这一消息。

红星新闻发现,媒体报道中“国联证券正在筹划由公司向国金证券全体股东发行A股股票的方式换股吸收合并国金证券,国联证券与国金证券于9月18日签署了合并的意向性协议”、“在此次合并前,国联证券还将受让长沙涌金(集团)有限公司所持有的7.82%国金证券股份”等细节均与20日下午的公告一致。

由此,红星新闻注意到,9月18日两家公司股价的“精准涨停”也引得不少投资者在股民互动平台上提出“内幕交易”“内幕消息泄露”的质疑。

红星新闻记者 俞瑶

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