新《环境保护法》、“水十条”等一系列法律法规相继出台，公众环保意识进一步增强，水务环保投资需求不断加大。今年年初，我市市属国企唯一专业从事水务环保的企业——成都兴蓉集团启动兴蓉环境赴港发行H股事宜，并在今年2月确定了相关中介机构，目前相关工作正有条不紊地顺利推进。据悉，兴蓉集团利用发行H股预计将筹集约30亿元的资金，这意味着我市污水深度处理、垃圾发电等项目建设将获得充足资金保障的护航，成都水务环保发展基础将进一步得到夯实。“通过搭建国际资本融资平台，兴蓉集团可灵活运用境外资本市场的多种融资工具，便于下一步融资。”兴蓉集团相关负责人表示，通过发行H股引入国际知名投资人，可提升成都企业的国际知名度，为成都企业未来国际融资奠定坚实基础。
逐渐熟悉国际市场
谋求“走出去”战略发展
据了解，2009年兴蓉集团通过重组深圳A股上市公司“蓝星清洗”，并更名为“兴蓉环境”实现旗下污水处理业务上市，其后通过定增、收购等方式实现自来水业务和垃圾发电业务上市。“一方面，可以通过上市不断完善公司治理结构，提升管理效率。”在相关负责人看来，另一方面，通过资本市场募集超过30亿元资金用于自来水七厂等重大供排水项目建设，实现了成都市供排水规模和保障能力大幅度提升。
在经济全球化的今天，兴蓉集团逐渐熟悉国际市场，谋求“走出去”战略发展。谈及兴蓉环境赴港发行H股的相关情况，相关负责人表示，按照国务院利用好境外资本市场精神，结合成都市水务环保建设及集团发展需求，兴蓉集团今年年初启动了兴蓉环境赴港发行H股事宜，今年2月已确定相关中介机构，随后召开股东大会，出台了具体方案。目前，兴蓉环境正配合发行H股相关规则，完善公司治理等相关事宜，“我们在A股市场上运作已较为成熟，国际化趋势不可避免，通过搭建A+H融资平台，兴蓉集团可灵活运用境外资本市场多种融资工具，有利于筹集资金进行下一步融资。另外，通过在境外资本市场锻炼，更有利于完善公司治理、内部控制，做到降本增效。”
加强偿债风险控制
推动水务环保建设
近年来，兴蓉集团以资本结构管理为中心，综合考虑融资产品的期限、利率，不断创新融资工具、降低融资成本，构建多层次融资渠道，在资本市场和债券市场均得到很好的认可，在成都市属国企中率先获得国内主流评级机构的AAA信用评级，为筹集更多低成本资金奠定良好基础。据相关负责人介绍，“通过多渠道融资进行水务环保建设，逐渐形成自来水供应、污水处理、中水利用、废弃物处理全产业链发展，为成都市环境治理的全方位发展提供投建管整体服务，不断提升人居环境。”
另一方面，昨日记者从兴蓉集团获悉，为提升全市环境承载能力，兴蓉集团利用银行间市场交易商协会、发改委和证监会分别主导的债券和票据市场，通过发行包括企业债、中期票据、非公开定向债务融资工具、短期融资券等各种融资工具，筹集约48亿元低成本资金，用于中心城区水环境项目、危险废弃物处置等项目建设。
在积极利用债务工具进行直接融资的同时，兴蓉集团注重加强偿债风险控制，利用超短融进行头寸管理。“目前兴蓉集团已向银行间市场交易商协会申请注册发行50亿元超短期融资券，其中兴蓉环境申请的30亿元超短期融资券已完成注册。”相关负责人告诉记者，超短融的注册将进一步丰富集团的债务管理工具，极大地降低短期财务风险。
此外，今年兴蓉集团通过中国银行海外行采用融资租赁方式，盘活供水管网存量资产，融通4亿元低成本海外资金，为成都市中心城供水管网建设提供支持，“我们下一步拟将探索在境外市场发行人民币或外币债券，降低融资成本，提升境外资本市场的知名度和国际化水平。”
加快实施中水资源化利用
改善市域水环境质量
作为与民生息息相关的水务环保专业企业，兴蓉集团怎样保障融资？通过采访，记者了解到，兴蓉集团深化与大型金融机构合作，通过建立战略合作关系等方式已获得中国银行、建设银行、农商银行等金融机构表内外融资支持，为项目建设和债务偿还建立兜底保障。相关负责人说，“利用金融机构并购贷款产品，积极整合都江堰供排水资产，提升成都供排水经营效率，提高上下游供排水协同效益，增强供排水抗风险能力。同时，盘活区（市）县供排水存量资产，优化其债务结构，加快其基础设施建设，实现市区协同发展。”
经过多年发展兴蓉集团已在供排水等领域积累了丰富的运营管理经验，具备了较强的技术优势。“现阶段集团正积极探索与专业投资机构合作，吸引不同风险偏好的投资者，设立产业发展基金。通过项目投资、合资合作等方式，推动成都市供排水业务、固废处理业务发展，进一步发挥资产规模效益，全面提升成都环境承载能力和抗风险能力。”相关负责人表示，集团还将积极参与成都市全流域治理工作，在黑臭河渠整治、河道治理等项目中发挥积极作用，加快实施中水资源化利用，进一步改善市域水环境质量，提升人居环境。
值得一提的是，兴蓉集团也是成都市李家岩水库的实施主体，该水库是成都市中心城区未来供水水源的重要来源，也是成都应急备用水源，项目已经被国家发改委等三部委纳入第一批引入社会资本建设的试点水利项目。“目前兴蓉集团正积极就项目社会资本引入、盈利模式设计、风险分配、政府监管方式等进行论证，希望就重大水利项目采用PPP模式建设探索出新的投融资模式。既通过引入社会资本保证项目建设高效率和高效益，又能防止出现不合理收益，降低用户成本，实现政府、企业、公众的多赢。”相关负责人说。
本报记者 胡清
原标题：成都兴蓉集团搭建A+H融资平台 提升成都企业的国际知名度
