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一月前下折噩梦:成都小散账户曾1天缩水65%

2015-08-10 07:24   来源: 成都商报   编辑: 董乐   责任编辑: 马兰

即使上周五重组B基金迎来7.3%的上涨,成都投资者陈娟(化名)想起那天的情景仍犹如梦魇,“一天的亏损,可能几年都追不回来。”

有着将近十年股龄的陈娟,在7月9日这天股票账户从20.8万元缩水到7.2万余元,缩水65%,她不仅将过去两年股市投资的利润总和吐出,还亏损了一些本金。导致陈娟巨亏的罪魁祸首“重组B”,是从去年底开始火爆起来的分级B基金。

今年6月陈娟在股票QQ群里的投资顾问建议下,押重注40余万元先后三次“抄底”重组B。然而7月9日重组B触发下折,陈娟账户中每1万份重组B最终仅折成1639份。

分级基金是在一个投资组合下,通过对基金收益或净资产的分解,形成两级(或多级)风险收益有一定差异的基金品种。所谓分级B,在市场上涨时获得杠杆带来的高额收益,而当市场下行时,为保护A份额持有人利益,基金公司可能对B份额向下折算。

重仓押注惨遭下折

首次接触到分级B基金的时候,陈娟一度以为这是个风险小、高收益投资品种。2014年牛市刚刚起步,然而在陈娟加入的券商QQ群中,分级B基金却在一种狂热气氛中火爆起来,“行情好的时候,股票涨停,分级B则会有好几个涨停。”

今年5月底,A股上证指数冲击5000点未果,作为一个老股民,陈娟感觉大盘不稳,开始陆续卖出股票。如果陈娟的操作就此打住,或许会是个喜剧结尾——然而她却在此时鬼使神差地认购了重组B基金。

5月底,陈娟认购了易方达并购重组指数分级基金,买入B份额基金19万份,6月重组B上市后,一度摸高至1.259元,不过好景不长随后便开始了一路狂泻。陈娟没有收手或止损,反而在1.04元、0.86元、0.69元时三度“抄底”累计25万份,算上申购,陈娟共动用41.5万元资金,买入重组B份额44万份。

在7月7日下折前一天,重组B以0.474元封住跌停,陈娟44万份重组B缩水为20.86万元。7月9日,原本44万份的重组B下折后仅剩7.16万份,相当于1万份重组B下折后只余1630份,当天收盘价为0.991元,陈娟手中的重组B剩下仅7.1万元,仅仅一天,资产缩水高达65%。

亏损去了哪儿?

陈娟的账户一天缩水65%并非个案。整个7月,出现下折的分级基金B份额多达24只。

分级B基金下折为何会酿成如此惨剧?简单来说,分级B基金和分级A基金其实是母基金下的一对双胞胎,其中A份额实质上是一款债券属性的固定收益品种,B份额则通过杠杆来享受母基金带来大部分收益。在市场上涨时,B份额获得杠杆带来的高额收益,然而当B份额的净值下跌到底限价格时,为保护A份额持有人利益,基金公司对分级基金进行向下折算,将A份额和B份额的净值重新回归初始净值1元。在这个折算过程中,与A份额配对的B份额,实际上也承担了母基金投资造成的绝大部分亏损,对B份额投资者造成双倍的“杀伤力”。

上周五,分级B基金纷纷大涨。亲历过重组B下折,陈娟说,自己的遭遇可以给投资者提个醒:很多投资者光想着高杠杆博收益,但根本没把分级B基金搞清楚,“一不小心,遭遇下折的风险非常大。”成都商报记者 吕波

原标题:成都小散账户曾1天缩水65%

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