新华社上海7月13日电 “最严退市新规”出台后，欣泰电气成为第一家因欺诈发行而被强制退市的创业板上市公司，其保荐机构兴业证券也随之启动了5.5亿元先行赔付基金，这也是证监会新股发行制度改革以来的首个券商先行赔付案例。专家分析认为，该项制度对保护投资者权益有着积极意义，但仍存有比较关键的改进之处。
散户、机构均“踩雷”，“国家队”也赫然在列
证监会正式启动对欣泰电气欺诈发行强制退市程序，且退市后将不得重新上市。根据深交所的安排，欣泰电气将复牌交易30个交易日，30个交易日后次一交易日，深交所将对其摘牌，彻底终止上市。
不出市场预料，＊欣泰（300372）复牌后连续两个交易日跌停。
深交所连续发出警示，欣泰电气因欺诈发行暂停上市后不能恢复上市，且创业板没有重新上市的制度安排，提醒投资者特别关注该股票投资风险。
欣泰电气也在12日股票跌停后表示，由于目前生产经营步履维艰、资金紧张，导致公司实施股份回购存在现实困难，无法履行《首次公开发行并在创业板上市招股说明书》中关于股份回购的承诺，请广大投资者注意投资风险。
在此次“欺诈”案中，散户、私募等机构均受波及，连“国家队”也赫然在列。数据显示，截至今年3月31日，欣泰电气普通股股东户数为13313户，广东粤财信托就有两只产品名列其中。昔日的私募冠军创势翔甚至在今年3月后还在连续举牌，并从一季度末的股东排名第十，到4月20日因持有公司总股本10％，而跃升为欣泰电气第二大股东。中央汇金资产管理有限责任公司在一季度末也排在十大流通股股东名单的第八位。
但是，与之前的退市长油、退市博远不同，这两家公司还有再回归Ａ股的机会，因此在被启动强制退市程序后曾上演“末日疯狂”。而深交所创业板是不接受重新上市申请的，因此，业内人士预测，欣泰电气将开启“跌停秀”。
兴业证券启动先行赔付，哪些投资者可获赔？
欣泰电气发行上市的保荐机构兴业证券，在收到证监会《行政处罚及市场禁入事先告知书》后即公告，启动设立人民币5．5亿元先行赔付专项基金。
兴业证券本次先行赔付基金的预计规模超过以往案例。此前平安证券保荐的万福生科和海联讯因类似财务造假案例爆出，分别为万福生科启动3亿元先行赔付专项基金，实际赔付金额约1．79亿元；为海联讯的4位主要股东出资2亿元设立补偿基金，实际赔付金额约0．89亿元。
据悉，在这次欣泰电气案中，兴业证券赔付专项基金的赔付对象标准为：自虚假陈述实施日起至揭露日或更正日之前买入欣泰电气股票的，且在揭露日或更正日及以后因卖出欣泰电气股票或者因持续持有的，扣除市场风险因素所致损失后存在亏损的。
记者了解到，目前赔付方案的关键日期还有待最高人民法院确认。根据市场推测和分析：虚假陈述实施日或定为欣泰电气发布《首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书》的2014年1月15日；虚假陈述揭露日应为2015年7月14日，即欣泰电气发布被立案调查公告、暂停上市风险提示公告之日；虚假陈述第一次更正日应为2015年11月27日，即欣泰电气发布《关于对以前年度重大会计差错更正与追溯调整的公告》；虚假陈述第二次更正日是2016年4月26日，即欣泰电气发布《关于公司2015年度会计差错更正的专项说明》。
这也意味着，在揭露日或更正日之后买入欣泰电气股票的投资者并不在此次赔付的范围内。
原标题：兴业证券5.5亿
